Компания Cerebras Systems, производитель чипов для искусственного интеллекта, объявила о планах по выходу на биржу. Согласно заявлению, компания намерена продать 28 миллионов акций по цене от 115 до 125 долларов за штуку. В верхнем диапазоне это позволит привлечь 3,5 миллиарда долларов и обеспечит рыночную капитализацию в 26,6 миллиарда долларов.
Для поздних инвесторов, вложившихся в раунд финансирования Series H на 1 миллиард долларов в феврале по оценке в 23 миллиарда, это станет значительным ростом стоимости их доли. IPO также принесёт выгоду OpenAI и ряду её руководителей.
В случае успеха это станет крупнейшим технологическим IPO 2026 года на данный момент и может продемонстрировать готовность рынка к ещё более масштабным предложениям, таким как SpaceX, а в перспективе — возможно, и самих OpenAI и Anthropic.
Специализированный чип и влиятельные инвесторы
Cerebras предлагает чип Wafer-Scale Engine 3, созданный специально для задач ИИ и конкурирующий с решениями на базе графических процессоров. По заявлениям компании, её чип работает быстрее в задачах инференса (обработки пользовательских запросов) и потребляет меньше энергии.
Среди крупнейших акционеров Cerebras, владеющих более чем 5% акций, значатся Alpha Wave Рика Герсона, Benchmark (через партнёра Эрика Вишриа), Eclipse Лиора Сьюзена, Fidelity и Foundation Capital (через партнёра Стива Вассалло).
В список инвесторов также входят 1789 Capital, Abu Dhabi Growth Fund, G42 из Абу-Даби, Altimeter, AMD, Atreides Management, Coatue, Moore Strategic Ventures, Tiger Global, Valor Equity Partners и VY Capital.
Связи с OpenAI: от инвестиций до многомиллиардного контракта
Особый интерес представляют ангельские инвесторы, среди которых основатель и CEO OpenAI Сэм Альтман, сооснователь и президент OpenAI Грег Брокман, бывший главный научный сотрудник OpenAI (а ныне основатель собственного ИИ-стартапа) Илья Суцкевер, член совета директоров OpenAI и CEO Quora Адам Д’Анджело, сооснователь Sun Microsystems и Arista Энди Бехтольшейм, CEO Intel Лип-Бу Тан и другие известные лица технологической индустрии.
Хотя доля Сэма Альтмана была недостаточно велика для отдельного раскрытия в документах SEC, его цитируют в регистрационном заявлении S-1. Это связано с тем, что отношения Cerebras с OpenAI выходят за рамки личных инвестиций. Эти отношения даже упоминались Илоном Маском в его иске к OpenAI. Согласно юридическим документам, OpenAI в какой-то момент рассматривала возможность приобретения Cerebras.
Сделка по поглощению не состоялась, но OpenAI стала одним из крупнейших клиентов Cerebras. Более того, в декабре OpenAI предоставила Cerebras заём в размере 1 миллиарда долларов, обеспеченный варрантами, которые дают OpenAI право на покупку более 33 миллионов акций. Таким образом, хотя сейчас OpenAI не является крупным акционером, в будущем она может им стать.
В сентябре прошлого года Cerebras привлекла 1,1 миллиарда долларов при оценке в 8,1 миллиарда после финансирования, а затем подписала с OpenAI многолетнее соглашение на сумму более 10 миллиардов долларов, включающее тот самый заём и варранты.
Высокий спрос на IPO
Инвестиционные банки уже принимают заказы на акции на сумму около 10 миллиардов долларов, хотя компания предлагает бумаг только на 3,5 миллиарда. Такой высокий спрос указывает на вероятность того, что итоговая цена размещения окажется выше заявленного диапазона, что принесёт компании и её инвесторам ещё больше средств.
